Акции Azul Airlines резко упали из-за новой эмиссии — MercoPress

Бразилия: акции Azul Airlines резко упали из-за нового выпуска

В пятницу акции Azul Airlines пережили серьезный рыночный обвал: акции упали на 50% в ходе внутридневных торгов, а к середине дня стабилизировались на уровне 25%. Распродажа последовала за массовым выпуском новых акций авиакомпании в рамках продолжающейся реструктуризации банкротства в соответствии с главой 11 США.

Рынок реагирует на агрессивную стратегию компании по привлечению капитала и конвертации долга в акционерный капитал. Azul выпустила около 1,4 триллиона новых акций (723,8 миллиарда обыкновенных и 723,8 миллиарда привилегированных). Целью операции является сбор 7,44 миллиарда реалов (около 1,3 миллиарда долларов США) для стабилизации финансов компании.

По мнению аналитиков финансовых кругов, этот «массовый сброс» акций по существу «уничтожает» пропорциональную собственность нынешних миноритарных акционеров. Как пояснили в компании, это значительное размытие является основной причиной обвала акций.

Текущая волатильность возникла вскоре после того, как американский судья одобрил план реструктуризации долга Azul по ликвидации долга на сумму более 2 миллиардов долларов США, который включает в себя обязательство по финансированию в размере 1,6 миллиарда долларов США и до 950 миллионов долларов США в виде дополнительного акционерного финансирования.

Azul работает под защитой от банкротства в США с мая, что позволяет ей продолжать полеты и одновременно реорганизовать свой баланс.

Помимо размывания акций, инвесторы обеспокоены признаками сокращения операционной деятельности. Авиакомпания недавно пересмотрела свое соглашение с Embraer, сократив заказы на новые самолеты.

Эксперты предполагают, что рынок сейчас оценивает Azul как компанию, находящуюся в стадии «структурной трансформации», где будущие денежные потоки и окончательная структура собственности остаются крайне неопределенными.

Новые акции сейчас торгуются под тиккерами AZUL53 и AZUL54. Аналитики предупредили, что изменения размера «стандартного лота» и огромного объема новых бумаг создали первоначальную путаницу и «техническую корректировку», которая усилила понижательное давление.