Аргентина выплатила своп-линию США, держатели облигаций поддерживают Милей

Аргентина полностью погасила 2,5 миллиарда долларов США, которые она получила по своп-линии на 20 миллиардов долларов США с администрацией Трампа, а также осуществила ключевые выплаты держателям облигаций.

Министр финансов США Скотт Бессент подтвердил в пятницу, что правительство Хавьера Милеи «быстро и полностью» выплатило часть свопа. Хотя он не уточнил никаких цифр, Казначейство США раскрыло сумму, использованную в своем последнем отчете о Валютном стабилизирующем фонде. В результате, добавил Бессент, США больше не хранят песо в своем ESF.

«Наша страна получила полную компенсацию, получив десятки миллионов долларов прибыли для американских налогоплательщиков», — сказал Бессент в сообщении на X. «Аргентина успешно восстановила доступ к финансовым рынкам и внесла обнадеживающие изменения в свою денежно-кредитную политику и политику обменного курса».

Аргентина также произвела выплату по своим глобальным облигациям на сумму 4,3 миллиарда долларов США, получив в начале этой недели кредит на сумму 3 миллиарда долларов США от шести международных банков. Платеж был подтвержден финансовым регулятором Аргентины, при этом его представитель заявил, что местные держатели получат свои деньги, а международные получат свои средства в понедельник.

Суверенные облигации этой склонной к кризисам южноамериканской страны выросли поперек кривой. Мировые облигации со сроком погашения в 2035 году, одни из самых ликвидных, прибавляют в цене 0,6 цента и торгуются по цене около 74,5 цента за доллар; доходность снизилась до 9,8 процента.

Начиная с сентября, Бессент спасал правительство Милеи, пока оно переживало нестабильность рынка в преддверии промежуточных выборов в Аргентине в конце октября, обеспечив уровень финансовой поддержки США, невиданный в Латинской Америке на протяжении десятилетий. Либертарианская партия Милея одержала победу в голосовании, и с тех пор перспективы рынка снова изменились в пользу президента.

Казначейство США и Аргентины предоставили мало информации о своп-линии или ее условиях.

Между тем, так называемый кредит репо, возглавляемый Banco Santander SA, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA и Deutsche Bank AG, представлял собой однолетнюю кредитную линию со средней ставкой 7,4 процента. Правительство Милея передало в качестве залога местные облигации на сумму почти 5 миллиардов долларов США со сроком погашения в 2035 и 2038 годах в обмен на 3 миллиарда долларов США наличными. Министр экономики Луис Капуто заявил в декабре, что для Аргентины доступна линия репо, что повышает уверенность в том, что платеж 9 января будет произведен.

Капуто подчеркнул необходимость восстановления доступа к рынку для поддержки накопления резервов, что является одной из давних проблем инвесторов. Он сказал, что, хотя администрация Милея успешно скупала доллары, неспособность рефинансировать сроки погашения вынудила правительство в значительной степени полагаться на свои собственные ресурсы для выполнения долговых обязательств, не позволяя Центральному банку значимо восстановить свои резервы в твердой валюте.

Выпуск долговых обязательств по местному законодательству на сумму 1 миллиард долларов США в декабре был широко воспринят как первый шаг к глобальной продаже облигаций, особенно с учетом того, что страновой риск сейчас находится на самом низком уровне примерно за семь лет.

Аргентине через шесть месяцев грозит аналогичный счет в размере 4,3 миллиарда долларов США. Инвесторы ожидают, что к тому времени правительство обеспечит доступ к международному рынку, что ослабит опасения по поводу возможности погашения долга. В декабре администрация также объявила об изменениях в своей валютной политике, которые позволяют аргентинскому песо более свободно торговать в рамках быстро расширяющегося коридора, а также о программе накопления резервов, нацеленной на 10 миллиардов долларов США в этом году.

Патрик Гиллеспи, Мануэла Тобиас и Игнасио Оливера Долл, Bloomberg