Первая торговая война Дональда Трампа нанесла ущерб американским фермерам, выращивающим сою, на сумму 11 миллиардов долларов США. Продолжение обещает быть еще хуже.
Скромный боб стал олицетворением первой тарифной ссоры Трампа с Китаем, когда американские поставки крупнейшему в мире покупателю сырья упали на 79 процентов за первые два года его правления. В то время азиатская страна все еще нуждалась в американских поставках. Теперь она может просто жить за счет покупок у конкурирующей Бразилии.
Аналогичная картина и с другими сырьевыми товарами: Китай диверсифицировал свои поставки, открыв свой рынок для кукурузы и пшеницы из Аргентины, сорго из Бразилии и хлопка из Австралии. Мусорные баки Китая лопаются, в то время как замедление экономики наносит ущерб внутреннему спросу.
«Во-первых, Китай не был готов. На этот раз они готовы — у них есть рекордные запасы соевых бобов», — сказал Стив Николсон, глобальный отраслевой стратег по зерновым и масличным культурам в Rabobank. «Динамика немного изменилась».
Риск эскалации торговой войны возникает, поскольку американские фермеры изо всех сил пытаются восстановить свой статус ведущего экспортера основных продуктов питания, от кукурузы до пшеницы, после успехов Бразилии в завоевании доли рынка. Производители уже получают меньше за свой урожай, а цены на кукурузу и сою в начале этого года достигли самого низкого уровня с 2020 года.
Ожидается, что Трамп повторит сценарий своего первого срока, при этом за тарифами, вероятно, последуют ответные меры со стороны Китая, которые окажут давление на цены на зерно. В конечном итоге решение может быть принято, но у Китая будет «меньший аппетит» к возвращению к прежним уровням импорта, написали аналитики Citigroup Global Markets в понедельник.
По мнению аналитиков Bloomberg Intelligence, большая часть сельскохозяйственной продукции «находится на переднем крае ответных торговых действий», поскольку смена источников влечет за собой сравнительно меньшие затраты.
Первая торговая война помогла привести в движение текущую ситуацию с поставками, поскольку отход Китая от США побудил Бразилию выращивать больше соевых бобов, а южноамериканская страна расчищала земли для расширения посевных площадей. Бразилия может собрать урожай сои в начале следующего года, который более чем на 30 процентов превысит уровень, наблюдавшийся до торговой войны между США и Китаем.
Но обильные глобальные запасы не мешают американским фермерам производить больше — они только что собрали самый большой в истории урожай сои на фоне растущего внутреннего спроса. Производители, вероятно, все равно будут сеять, даже если торговая война Трампа ударит по спросу — в конце концов, бывший президент бросил фермерам 28 миллиардов долларов США, чтобы смягчить удар во время последнего торгового спора.
«Мы не ожидаем сокращения посевных площадей в США», — сказал Чак Магро, генеральный директор производителя семян Corteva Inc., который, тем не менее, стремится расширить свою программу сои в Бразилии. «Предполагая, что тарифы будут такими же, когда Китай чувствует, что ему необходимо покупать на других рынках, американское производство все равно найдет дом», – сказал он.
Вот более детальный взгляд на то, как тарифы Трампа могут повлиять на различные культуры:
Соя, кукуруза и пшеница
В январе 2020 года США и Китай подписали так называемое торговое соглашение первой фазы, в котором Китай обязался закупить американские сельскохозяйственные товары на миллиарды долларов и отменить пошлины.
Если эти тарифы будут восстановлены, американские фермеры могут потерять миллионы тонн экспорта зерна и сои ежегодно, согласно совместному исследованию, проведенному по заказу Национальной ассоциации производителей кукурузы и Американской ассоциации производителей сои, которое было опубликовано перед выборами.
Чтобы снизить зависимость от США, Китай в 2022 году одобрил импорт бразильской кукурузы. До поворота в Бразилию США недавно поставляли рекордные объемы американской кукурузы в Китай.
Китай также обращается к Аргентине за кукурузой и пшеницей. Ранее в этом году он разрешил закупки в этой южноамериканской стране, открыв путь к первым поставкам кукурузы за 15 лет и первым значительным сделкам по пшенице с 1990-х годов.
Сорго
Американские производители сорго сильно зависят от Китая, крупнейшего потребителя древнего зерна, которое используется на корм животным и для производства спиртного напитка байцзю. В последнем сезоне в эту азиатскую страну было отправлено примерно 70 процентов урожая сорго.
Но в конце прошлого месяца Китай также открыл двери для импорта из Бразилии. Хотя в прошлом южноамериканский сельскохозяйственный центр почти не экспортировал сорго, его производство возросло примерно до 4,6 миллиона тонн. Это представляет собой еще одну проблему для доли рынка Америки, помимо угрозы тарифов.
Свинина
В последние годы Китай наращивает импорт американской продукции из свинины, хотя он также разрешает ввозить больше продуктов из Бразилии.
Но перспективы рынка не многообещающие даже без торговой войны. Ожидается, что потребление свинины снизится в Китае, крупнейшем потребителе мяса в мире. Согласно отчету Министерства сельского хозяйства США, потребители переходят в рацион на другие белки, такие как птица, говядина и морепродукты.
Хлопок
Ожидается, что китайский импорт также снизится по сравнению с рекордным показателем прошлого года из-за сильного внутреннего производства и увеличения запасов, говорится в декабрьском отчете Министерства сельского хозяйства США. Замедление экономического роста также привело к снижению спроса на текстиль и одежду, что привело к более умеренному росту потребления хлопка.
Цепочка поставок китайского хлопка и текстиля «радикально отличается» от той, что была во время торговой войны 2018 года, сказал Уолтер Куниш, старший стратег по сырьевым рынкам Hilltop Securities. «В целом китайская экономика находится в другом и гораздо более слабом положении. В политическом отношении торговая политика Китая также находится в другом положении».
Страна больше закупает хлопок из Бразилии и Австралии, хотя у страны могут возникнуть трудности с отказом от американского хлопка, который «остается золотым стандартом» качества и отслеживаемости, сказал Куниш.
Бразилия, ставшая крупнейшим мировым экспортером в 2023-2024 годах, отправила в тот сезон в Китай почти 1,3 млн тонн хлопка, опередив поставки из США.
Автор: Майкл Хирцер и Илена Пэн
Автор публикации
- Галерея пользователя
- Гостевая пользователя
АВТОРИЗУЙТЕСЬ, чтобы написать в гостевухе
!
Пока нет записей в гостевой книге пользователя
КОММЕНТЫ